在9日公布的《2013年第一季度貨幣政策執(zhí)行報告》中，中國人民銀行首次對銀行資金池理財產(chǎn)品風(fēng)險問題發(fā)出警示，并對風(fēng)險防范提出若干建議。
目前銀行資金池理財產(chǎn)品占全部表外理財產(chǎn)品只數(shù)的比例超過50%。央行分析說，資金池理財產(chǎn)品隱含的風(fēng)險主要包括幾個方面：一是不單獨核算投資收 益，風(fēng)險收益不匹配，可能出現(xiàn)不同產(chǎn)品間轉(zhuǎn)移利益；二是期限錯配，可能引發(fā)流動性風(fēng)險；三是資產(chǎn)和負(fù)債的雙重表外化，存在表外表內(nèi)業(yè)務(wù)交叉風(fēng)險；四是信息 不透明，投資者對產(chǎn)品缺乏充分了解；五是權(quán)責(zé)不明確，帶來一定法律風(fēng)險。
報告指出，從防范系統(tǒng)性風(fēng)險的角度出發(fā)，需要引導(dǎo)商業(yè)銀行審慎、規(guī)范推進理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新。一是收益與風(fēng)險相匹配。對理財產(chǎn)品的監(jiān)管，應(yīng)著重考量其風(fēng)險 收益的分擔(dān)是否合理。首先要求理財產(chǎn)品可單獨核算，這是考查風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)；其次是風(fēng)險與收益之間的平衡，即體現(xiàn)“高風(fēng)險高收益、低風(fēng)險低收益”原則。
二是加強表外理財產(chǎn)品風(fēng)險管理。一方面，要從嚴(yán)掌握商業(yè)銀行風(fēng)險計量，根據(jù)業(yè)務(wù)真實屬性和風(fēng)險狀況，及時、足額計提資本和風(fēng)險準(zhǔn)備。另一方面，建立 和健全商業(yè)銀行表內(nèi)表外業(yè)務(wù)以及商業(yè)銀行與證券、基金、保險、信托等合作的“防火墻”，避免表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的跨市場、交叉性傳染。
三是完善信息披露制度。對理財產(chǎn)品發(fā)行、存續(xù)和到期等過程中涉及的資金投向、風(fēng)險評級、客戶收益等信息，銀行需要及時、準(zhǔn)確、完整地進行披露，提高產(chǎn)品透明度。
四是完善相關(guān)法律制度，明確權(quán)責(zé)。應(yīng)在制度層面給理財產(chǎn)品更明確的法律地位，厘清銀行和投資者之間、銀行和投資資產(chǎn)之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，同時尊重理財產(chǎn)品契約本身的嚴(yán)肅性。
五是加強投資者教育。提高金融消費者對理財產(chǎn)品性質(zhì)的認(rèn)知能力和對風(fēng)險的識別能力。